金蝶国际2023年上半年财报分析，营收25.66亿元 同比增长约16.8%

据证券时报e公司讯，8月17日，金蝶国际发布2023年中期业绩报告。报告期内公司实现营收25.66亿元，同比增长约16.8%。其中，云服务业务实现收入20.39亿元，同比增长21.5%，占营收比重近80%。主要面向大型企业客户的金蝶云·苍穹和金蝶云·星瀚云服务合计收入3.93亿元，同比增长38.3%。

三十周年庆典刚过，金蝶国际便收获了一份诸多可圈可点的中报成绩单，彰显高质量步伐持续行进。根据金蝶国际2023年半年度报告，报告期内，金蝶继续推进云订阅服务模式转型，云服务业务实现收入同比增长21.5%至约20.39亿元，占集团收入约79.5%。金蝶云订阅服务年经常性收入（ARR）约为人民币25.4亿元，同比增长36.3%，云订阅服务相关的合同负债实现同比增长34.4%。

值得关注的是，在高质量发展战略下，今年上半年，金蝶集团录得收入约人民币25.66亿元，较2022年同期增长约16.8%。公司权益持有人当期应占亏损约为人民币2.84亿元，同比缩窄约20.5%，系公司长期发展云订阅模式，经营质量提升所致。

金蝶的核心技术产品体系为，平台+人财税+生态。其中，基础平台是金蝶云-苍穹 PaaS 平台，该平台基于云原生架构，以金蝶动态领域模型（KDDM）为技术核心，核心能力包括低代码开发、集成、数据分析、主数据管理、流程管理、RPA、AI 。

在产品层面，根据企业的规模，面向大中小企业分别推出不同的产品：

针大型企业，主要是金蝶云-苍穹和金蝶云-星瀚两款产品。2023年上半年，金蝶云-苍穹和金蝶云-星瀚云服务合计收入约人民币 3.93 亿元，同比增长约 38.3%。苍穹和星瀚云订阅 ARR 同比增长约 95.9%，净金额续费率（NDR）108%。期内签约客户 741 家，其中新签客户 297 家。

针对中型企业，主要是金蝶云-星空，该产品主要涵盖IPO专项、新财税、成本管理、透明车间、动态安全库存、ERP+协同融合等功能。2023年上半年，金蝶云-星空实现收入约 9.22 亿元，同比增长约 17.3%。星空云订阅 ARR 同比增长约 28.6%，净金额续费率（NDR）为 96%，客户数达 3.4 万家。

面向小微企业，主要是金蝶云·星辰产品。2023年上半年，小微财务云服务实现收入约 5.01 亿元，同比增长约 31.8%，小微云订阅 ARR 同比增长约 45.0%。其中金蝶云-星辰收入同比增长约 152.9%，净金额续费率（NDR）89%。

在这一份可圈可点的半年报背后，金蝶其实一直在坚定地向市场、广大投资者传递一个信息，即 “SaaS和订阅模式在中国是行得通的”。

（图注：金蝶集团董事会主席兼CEO徐少春（左二），金蝶集团执行董事、首席财务官林波（左一），金蝶中国总裁章勇（左三），金蝶中国投资者关系部总经理吴超（左四））

云转型成效显著、引领同行

云服务营收占比扩至79.5%、亏损明显收窄

8月17日傍晚，港交所披露了金蝶2023年度中期报告，数据显示，金蝶的云转型成效显著提升，云转型质量进一步体现。

   值得注意的是，8月17日傍晚至晚间时分，“南”金蝶、“北”用友先后发布了2023年度中期报告。眼尖儿的投资者发现，在归母净利润方面，金蝶整体亏损2.84亿元同比缩窄20.5%；而用友则整体亏损8.45亿元，归母扣非净利润更是亏损9.40亿元，为其上市22年来最大亏损，亏损同比分别扩大两倍多、扩大三倍多。可见，两者整体经营的成效，高下立见。

  除了亏损同比明显收窄之外，金蝶云转型的高质量行进，也体现在营收端。如前述所言，不管是整体营收、还是云服务营收乃至各细分产品的营收，同比均呈现较大幅度的提升，尤其是产品端的市场开拓可谓遍地开花。

    首先，金蝶云•苍穹和金蝶云•星瀚作为面向高端市场的主要产品，已成为助力大企业对标世界一流的最佳选择。报告期内，金蝶云•苍穹和金蝶云•星瀚云服务合计录得收入约人民币3.93亿元，同比增长约38.3%。苍穹和星瀚实现云订阅ARR同比增长95.9%，净金额续费率（Net Dollar Retention，NDR）108%。期内签约客户741家，其中新签客户297家，包括中国建材集团、通威股份(600438)、科大讯飞(002230)、百丽时尚、山西国运、山西焦煤、广东机场集团、广东省交通集团、深业集团、齐心集团(002301)、西安航天自动化、立中集团等知名企业。截至报告期，金蝶云已累计帮助177家企业完成国产化替代。

   其次，中型企业市场端表现也不俗。报告期内，金蝶云•星空实现收入约9.22亿元，同比增长约17.3%；云订阅ARR同比增长约28.6%，净金额续费率96%，客户数达3.4万家，新签松洋压缩机、江苏安防科技、中远海运特种装备制造、赛克瑞浦动力电池系统、捷泰新能源、碳一新能源、海尔盈康生命(300143)科技、三井化学复合塑胶、沃歌斯餐饮（Wagas）等客户。

   与此同时，小微企业方面表现也同样出色。期内，金蝶精斗云发布2023版，进一步强化智能财税与数字化经营，同时升级云原生技术架构，全面提升产品可靠性、易用性及用户体验。小微合作伙伴生态进一步发展壮大，营销服务合作伙伴数量突破2,000家。期内，小微财务云服务继续保持快速增长，实现收入约5.01亿元，同比增长约31.8%；云订阅ARR同比增长约45.0%。其中，金蝶云•星辰收入同比增长约152.9%，净金额续费率上升至89%。

   对于今年上半年的这份成绩单，8月18日上午在业绩发布会现场，金蝶集团董事会主席兼CEO徐少春表示，“今天的心情还是很高兴的，因为（公共卫生事件）过往3年，经济还在调整当中，但是金蝶我们上半年应该讲还是给投资者交了一个比较满意的答卷，我们管理团队还是比较高兴的。”

   其实，云转型三年多以来，金蝶集团董事会主席兼CEO徐少春一直很看好。在前不久的全球创见者大会上，徐少春如此评价：金蝶在过去三十年的创业中经历了三次转型，最近一次转型就是由ERP向云服务公司转型，取得了很大的成功，尽管过去三年我们经历了（公共卫生事件），但是在过去五年当中云的复合增长率达到了60%，2022年云服务占比达到了76.3%，云转型取得了很大的成果。

  深耕高质量发展、拥抱变革

立足黄金十年迎战AI革命、持续创新技术

“企业强则产业强、国家强，企业兴则产业兴、国家兴”。

    在金蝶2023年全球创见者大会暨金蝶三十周年庆典上，中国企业联合会、中国企业家协会党委书记、常务副会长兼秘书长朱宏任曾表示，今年作为全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是实施“十四五”规划承上启下的关键之年，是为全面建设社会主义现代化国家奠定基础的重要一年。高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务,也是中国式现代化的本质要求。在这样一个关键时期，广大企业和企业家特别需要把握发展机遇，坚持发展定力，积蓄发展动力，转换发展模式，努力攀登新高峰。

  对于金蝶而言，高质量发展其实一直植根于企业的基因中，从前述徐少春所言的三次转型，足以证明，高质量发展是金蝶一直所追求的、也见于金蝶脚下走的每一个印迹。当下，纵观管理软件行业，AI的诞生，正在搅热新一轮变革。作为时刻拥抱创新、率先发起自我变革的金蝶，怎会错过与新时代的“交锋”？

  作为金蝶谱写高质量发展篇章、拥抱变革、持续创新技术的一个最新案例，站在软件黄金十年的当下，金蝶前不久在创见者大会上重磅发布新品，即正式发布的苍穹GPT大模型、并正式推出国内首个财务大模型，通过垂域大模型不断提升竞争力，推动生成式AI在企业侧的真正落地，进一步筑牢经营的护城河。

  据了解，金蝶云•苍穹GPT大模型定位为最懂管理的企业级大模型平台，为企业利用大模型能力提供了完整工程技术方案，广泛接入百度、微软等通用大模型能力，提供能够智能任务编排、无处不在嵌入式的AI助手新组装能力，以及创意生成、知识引擎、分析洞察的新企业大脑。同时，金蝶云•星瀚SaaS场景与金蝶云•苍穹GPT大模型深度融合，融入丰富的业务场景，进而在人力、财税、供应链、生态等应用中面向终端用户提供生成式体验，为管理者、专业岗位、员工、开发人员提供更智能的应用。

  目前，金蝶云•苍穹目前已经完成对主流信创技术栈的适配，基于中国电子、中国电科、中科院、华为等四大信创体系，实现与超过100家软硬件厂商、300个信创产品的兼容适配与认证许可；累计获得专利 260 多项，获得国家级奖项 6 项；参与「应用现代化技术能力成熟度评估模型标准」等多项行业标准的制定。

  凭借高质量发展、持续技术创新、时刻拥抱变革，金蝶也频频获得来自全球范围的诸多顶尖认可。报告期内入选S&P Global 标准普尔公司《可持续发展年鉴（中国版）2023》，ESG评分高居中国软件企业第一；获得IDC 2022 H2 SaaS EPM（企业绩效管理云）中国市场第一；荣获中国标准化领域国家级最高荣誉「中国标准创新贡献奖」一等奖；连续三3年跻身Gartner高生产力aPaaS平台全球前十的中国厂商，获中国第一；位居IDC2022中国制造业PLM公有云市场第一；连续18年稳居IDC中国成长型企业应用软件市场占有率第一；金蝶星域工业互联网平台入选工信部跨行业跨领域工业互联网平台清单。

启动新战略目标、重塑格局

  立志2026年成为亚太第一、走向世界一流

  上周，金蝶三十周年的“而立”之礼在千万人的瞩目下礼成。站在新的起点上，金蝶启动新征程，于庆典当晚正式对外宣告全球化的战略：走出国门，走向世界一流。

  对于发力全球市场的动机，在徐少春看来，这是金蝶的一个全新使命，即全心全意为企业服务，与天下用户共同成长。

   徐少春表示，“过去30年，我们经过艰苦奋斗，成为了中国这个领域里第一的一家公司。未来到2030年，即未来7年，甚至更长的时间，我们要成为一个世界一流的公司。我觉得企业总是要成长，人总是要成长。所以，内心的力量一直支撑我们往前走。我觉得过去我们提到中国的产品就是价钱便宜，质量比较低。但是我们要在我们的行业完全改变这个印象，在国内我们已经做到了，客户应该讲对我们还是比较信赖的。”

   “在全球范围之内，现在西方对我们的打压其实反而让我们中国企业，你越打压，我们越要走出去，其实这是我们一个重大的机会。所以我想根本的动力还是对我们的客户，不变的是让我们的品质越来越高，让客户对我们越来越满意。以及我们希望帮助更多的企业，更多的人一起成长，我觉得这是我们的使命和初心”，徐少春表示。

  与此同时，对于正式启动全球化的战略，尽管过程不易或者艰辛，但对于金蝶而言，这不只是一家企业内部的事情，更是关乎中国企业在国际上的话语权问题，也就是说，全球化的战略归根到底是金蝶立志重塑中国软件企业在世界的地位，立志让中国软件企业在全球范围内站起来。

   “我一直坚信一个强大中国的背后会有一家中国的管理软件公司，就像德国有SAP，美国有Oracle，在中国一定会有一家世界级的金蝶。我觉得中国，我们对中国未来10年、20年及更长远，我们是充满信心的。所以在一个强大中国的背后，一定会有一个管理软件公司，因为管理始终是一个主旋律，是所有的企业都应该解决的一个难题。我们要解决这个难题就是企业和员工共同成长，我们的方向非常明确。所以，我们提出‘从心出发，世界一流’。我们对未来充满信心”，徐少春表示。

  对于开展全球化战略的具体举措，在业绩发布会现场，徐少春表示，其实我们目前在国际市场有一些基础。我们现在的云服务可以覆盖172个国家和地区，我们希望通过中型市场，特别是中国的制造业比较强，很多制造业走向了东南亚，走向了其他国家，我们跟着他一起出海，我想这是我们的优势，这也是我们很重要的一个举措。

   至于全球化的目标，日前，金蝶在三十周年庆典晚会上立志：到2026年突破东南亚市场，力争亚太第一；到2030年，力争全球第五。